基于上半年行业分化的基本面，王蓬博预计，下半年国有大行将继续保持平稳低速增长；城商行和农商行的分化态势不会改变，经营扎实的区域机构仍能维持不错增速，而部分区域压力较大的中小银行将继续承压。针对上半年利润下滑明显的银行，他建议，一方面持续压降高成本存款、优化负债结构，稳住利息收入基本盘；另一方面加快存量风险处置，同时挖掘零售及供应链金融等中间业务机会，以多元化收入对冲利息收入压力，逐步修复盈利水平。

当行业层面传来息差企稳的信号，翻开42家A股上市银行2026年中报，一幅“冷暖不均”的图景缓缓铺展开来。金融监管总局近日披露的数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%上升0.01个百分点，近四年首现回升，这一微小的向上拐点，也被市场解读为银行业盈利底部确认、行业景气度即将步入修复通道的标志。

不过，落脚到42家银行的半年报数据不难发现，本轮息差修复并非“雨露均沾”。从同比维度表现来看，42家上市银行中有17家银行实现净息差同比回升，实现改善的机构以城农商行为主，同时也包含少数股份制银行。西安银行涨幅遥遥领先，同比大幅提升29个基点，截至上半年末，该行净息差达到1.99%；贵阳银行紧随其后，同比上行14个基点，报告期末净息差录得1.67%。除此之外，多家银行实现稳健修复，民生银行、重庆银行、苏州银行净息差分别同比抬升8个基点、7个基点、7个基点，对应数值为1.47%、1.46%、1.4%。而重庆农商行、厦门银行、华夏银行、成都银行、杭州银行、青岛农商行等机构，也均实现1个基点至6个基点的修复。

相较于中小银行的亮眼表现，体量庞大的国有大行中，仅中国银行、交通银行走出独立行情，净息差分别为1.27%、1.23%，同比提升1个基点、2个基点；邮储银行虽守住六大行净息差首位，净息差为1.63%，不过较去年同期的1.70%同比下行7个基点，也是六大行中同比降幅最大的机构。建设银行、工商银行、农业银行净息差同比均出现回落。平安银行、上海银行表现相对平稳，净息差同比维持原有水平，未出现收缩。

与之相对，23家银行仍承受净息差同比下行的压力，部分股份制银行和区域性银行降幅相对突出，受资产利率下行和业务结构变动等因素影响，兴业银行截至上半年末净息差1.60%，同比下降15个基点；江苏银行、浙商银行净息差同比分别下行14个基点、13个基点至1.64%、1.56%。

郑州银行、常熟农商行、无锡农商行的同比降幅集中在10—12个基点区间。不过值得注意的是，即便同比有所收窄，但常熟农商行以2.48%的净息差稳居42家银行榜首，也是唯一一家净息差超过2%的A股上市银行。除此之外，青岛银行、紫金农商行、张家港农商行、南京银行、兰州银行、宁波银行、齐鲁银行、北京银行、长沙银行等多家机构，净息差同比也出现下降，下滑幅度在1—9个基点。

切换到不同维度观察，息差修复的分化格局同样清晰。42家银行中有19家银行净息差较2025年末实现回升，1家银行持平，剩余22家银行出现不同程度下降。从修复主体来看，西安银行的改善幅度依然位居首位，净息差半年抬升14个基点；贵阳银行、成都银行息差分别较上年末上行9个基点、8个基点，修复态势稳健。此外，包括工商银行、中国银行、交通银行、建设银行、民生银行、华夏银行、平安银行、光大银行、浦发银行、重庆银行、苏州银行、厦门银行、重庆农商行、无锡农商行在内的多家银行净息差较上年末的涨幅在1—7个基点。

此轮银行净息差能够止跌企稳，核心驱动是负债端成本下行幅度超过了资产端收益率的下行幅度，依靠负债成本优化托住了息差水平。

在业绩说明会上，兴业银行计划财务部总经理林舒就指出，上半年兴业银行3年期以上定期存款到期规模为3100亿元，下半年还有2300亿元到期，这部分存款在3年前付息成本是3.15%，替换为当前挂牌利率1.75%的3年期定期存款，大概能节约140个基点的成本。

农业银行副行长王文进也表示，受过去几年存款快速增长与定期化趋势的影响，利率较高的存量定期存款进入了集中重定价的周期，尤其是3年期存款挂牌利率降幅最高可达135个基点。在此背景下，上半年农行存款付息率较上年下降明显。

但息差企稳并不代表已经迎来趋势性回升。随着时间推移，存量高成本定期存款重定价带来的利好效应会逐季衰减，银行息差能否真正迎来拐点，仍有待验证。